Friday, December 8, 2023
Google search engine
HomeKonstruksiAlat BeratAvoiding Under insurance – Why an Accurate Sum Insured Is Vital (but...

Avoiding Under insurance – Why an Accurate Sum Insured Is Vital (but Often Neglected) – Menghindari Under insurance – Mengapa Harga Pertanggungan Yang Akurat Sangat Penting (tetapi Sering Diabaikan)

Avoiding Under insurance – Why an Accurate Sum Insured Is Vital (but Often Neglected)

Issue: February 2020 

By Leo Ronken, Property/Casualty Senior Consulting Underwriter, Cologne

It often becomes evident when reading the claim reports of insured companies that have suffered severe fire damage that the sums insured in the underlying policy were not assessed sufficiently to pay the policyholder full and adequate compensation.

Insurance experts in the U.S. report that quoted sums insured (or loan to value ratios as they are more commonly known there) are often only 60% of the actual insured value. The situation is no different in other countries. In Germany, for example, an expert in the calculation of sums insured recently said that the average degree of underinsurance was approximately 20% – with a very wide range in some cases.1

Although there are numerous books and articles dedicated to the correct calculation of sums insured, no manageable standard has yet been established. The theoretical principles are known, yet they are difficult to put into practice and doing so often involves considerable time and expenditure which many companies wish to avoid. It cannot be ruled out that insureds accept underinsurance on the grounds of costs and efficiency.

In practice, the sum insured for buildings can be determined at a mostly reasonable cost. With newer buildings, the construction costs can be used to calculate a reference value with the corresponding appreciation index. It is significantly more complicated and difficult to determine the sum insured for plant, machines and consequential damage, such as business interruption insurance. For example, the anticipated future development of the company must be considered when determining the amount of business interruption insurance cover. As a rule, the usual key operating, financial and accounting figures can only be used on a limited basis.

This article highlights various aspects of calculating sums insured and provides a checklist with suggestions to put into practice when underwriting.

The basic principles of calculating sums insured

There are different types of sums insured in the insurance sector, including:

    • New replacement value (NRV)
    • Actual cash value (ACV)
    • Fair market value/book amount
    • Reinstatement value
    • First loss sum
    • Loss limit sum insured


In almost all insurance markets, compensation is commonly based on the new replacement value in the event of a claim. Compensation is paid in the amount that must be spent to replace or restore an item of identical type, quality and functionality in new condition. The policyholder is to be recompensed to make it as if no loss had occurred. The new replacement value is defined as the costs incurred to obtain a replacement of identical type and quality. The new replacement value is often equated to the reinstatement value that normally consists of the costs of procuring a similar item and the ancillary procurement costs such as planning, approval and installation costs.

Another compensation agreement is based on the actual cash value. The actual cash value is the value of an item at the time of the loss. To determine the actual cash value, an amount is deducted from the new replacement value of an item to factor in the use, age and condition of the item. Payment of the actual cash value should enable the policyholder to obtain a reasonable replacement for the destroyed or lost item. However, determining the loss of value through the use and age of the damaged item is not without its problems. Insurance policies, therefore, often contain supplementary provisions which state that the new replacement value will be used as compensation if the actual cash value does not fall below a certain defined percentage (e.g., 40%). When a policy is based on the actual cash value, it must be taken into consideration that components at the original price are normally used in repairs in the case of a partial loss, resulting in a higher claims expenditure than if a used repair component of the same type and quality had been used.

Here, the fair market value is the sales revenue (for the item or old material), which could have been attained by the policyholder before the loss occurred. Compensation is based on the fair market value if the item was no longer in use or no longer usable before the loss occurred.

There are also other provisions, e.g., concerning compensation for securities or bank books.

The significance of the sum insured

Besides its significance to the policyholder, the sum insured is critically important to the insurers, inter alia, as part of:

    • The calculation and determination of payable premiums
    • The calculation and determination of the probable maximum loss
    • The calculation and determination of underwriting capacity
    • The determination of reinsurance


The sum insured also plays an important role in the statistical calculation of the necessary insurance premium. Initially, the loss ratio is calculated based on the accumulated sums insured of all underwritten risks for one type of operation in one portfolio in a defined period, e.g., ten years, as well as the losses occurred in that period. The loss ratio serves as a benchmark and shows what premium income would have to be generated at the very least to be able to pay compensation for all incurred losses in that type of operation from a statistical perspective. Factoring in administrative costs and the expected profit of the insurer, the technical insurance premium, which must be attained is then derived from the loss ratio.

Regarding non-proportional insurance/reinsurance, the sums insured also affect the necessary layer premium through the loss distribution curves obtained from statistical data.

In the event of a claim, the correct sum insured makes it possible to settle the claim quickly and reasonably and can, therefore, minimise potential loss consequences.

Although the policyholder is often left to determine the necessary amount, the insurer should also have a significant interest in the accuracy of the sum insured. In practice, provisions, whereby the insurer accepts responsibility for the accuracy of the sum insured, are few and far between.

In summary, the correct calculation of the sum insured represents a fundamental parameter within the context of property insurance for both the policyholder and the insurer.

The effects of inaccurate sums insured

Apart from the fact that the policyholder is not compensated fully for a claim when the sum insured is too low, inaccurate sums insured can have other effects:

    • The insurer calculates too low a premium for a risk, i.e., it does not have sufficient premiums relative to the exposure to be able to pay a claim. An underinsurance clause is normally included in the insurance policy to counteract this situation. If the sum insured is lower than the actual insured value immediately before the loss occurs, compensation is only paid for the loss proportionally based on the ratio between the quoted and actual insured values.


    • The underwriter assesses the exposure to the insurable risk as lower and agrees to an excessively high underwriting capacity. This also correlates with the assessment of the maximum loss. For example, an insufficient assessment of the maximum loss due to excessively low sums insured can cause the insurer to consider the expected loss profile unfounded in addition to the excessively low assessment of exposure. As such, both can also affect the purchasing and structuring of reinsurance, potentially forcing the insurer to cover part of the loss itself in the case of an erroneous assessment.


    • In the long term, the systematic, incorrect calculation of sums insured in a larger portfolio could result in insufficient loss ratios and excessively high or low basic premium rates. As stated above, premiums are normally determined based on statistical data. The totality of all quoted loss amounts for a certain type of operation is considered relative to the totality of all quoted sums insured. If, for example, the quoted sums insured are lower than the actual reinstatement/restoration costs, this approach results in excessively low loss costs which will cause the necessary premium rates to be underestimated. See example 1 below:Example 1: The reported sum insured is 1 million and the loss is 2 million. Using the correct sum insured of 2 million as a basis, a loss ratio of 1‰ would be necessary. However, since the reported sum insured of 1 million is too low, only half of the loss costs actually necessary are calculated, i.e., the premium calculated for the risk is 50% too low.


    • The effect of the statistically incorrect calculation of the loss costs is exacerbated by the application of loss distribution curves in the calculation of non-proportional insurance. In such a case, the priority is assumed to be more favourable than it would be had the actual sum insured been used (the compression effect), i.e., partial losses reach the attachment point more quickly. See example 2 below:Example 2: The sum insured is 10 million, the reinstatement value is 15 million, the layer is 5 million excess 5 million for 100% of the risk. For instance, when a Ruthie A loss distribution curve2 is applied, an underlying basic rate of 0.2% leads to a layer premium of 2,200 for the layer of 11% of the basic premium. Had the actual sum insured of 15 million been used as a basis, 15.4% of the total premium would be attributable to the layer, i.e., 4,600. The result is that a sum insured that is 50% too low leads to a 110% inaccuracy in the premium estimate.


    • For non-proportional insurance policies, locations which the insurer considered irrelevant to the layer due to their excessively low reported sum insured, could experience a larger loss than expected, potentially even surpassing the priority. In the absence of an underinsurance clause this could trigger a compensation payment even though the insurer did not receive any premiums for it.


    • Maximum loss scenarios and estimates are important criteria for an underwriter when it comes to assessing exposure. If the quoted sums insured are too low (something normally only discovered when a claim is filed), the underwriter will underestimate the risk exposure, causing the insurer to commit too much underwriting capacity or obtain insufficient reinsurance cover.


    • For the insurer, miscalculations might occur in its cumulative assessment, especially with natural hazards cover.


However, there are also certain problematic aspects for the policyholder:

    • The loss assessment and payment of compensation are delayed as extensive investigations are initiated to determine whether the sum insured actually corresponds to the reported insured values.


    • Excessively high insured values can cause the policyholder to pay a high insurance premium. Excessively low sums insured generally lead to gaps in coverage and pose the risk of insufficient compensation being paid in the case of a loss. It becomes problematic to determine the sum insured, for example, when values fluctuate strongly during an insurance year. To avoid the risk of underinsurance, the policyholder should, in this case, base the sum insured on the extreme value.


Additionally, points of discussion frequently arise between the parties:

    • In some cases, the policyholder, broker and insurer all have different understandings of how the various elements of a sum insured are set out in a policy and should be interpreted when a claim is filed.


    • The policyholder, broker and even the insurer often do not have the necessary expertise and time to appraise the insured values in detail. Therefore, potentially necessary items are not taken into account when the sum insured is calculated.


    • With older buildings, facilities and machines, repairs and reconstruction after a loss are normally significantly more expensive as replacement parts might no longer be available, facilities/machines of the same type and quality might be out of production, or the techniques necessary for restoration might no longer be available.


    • The sum insured is often calculated based on the operational and accounting values and methods known within the business (e.g., GAAP). Fixed costs, which can also be insured are not taken into account in this context and are, therefore, not factored into the calculation of the sum insured.


    • In practice, the sums insured are often determined at the start of a business interruption or property policy. The fact that turnover, growth, changes in profit, and additions or disposals of material assets can change dramatically over the term of the insurance policy is often overlooked. When a claim is filed, this can trigger discussions about the insured value and the compensatory payment.


    • As part of business interruption insurance, the indemnity period is often estimated optimistically before a loss occurs. The indemnity period is the amount of time that is ideally required to put the policyholder in the same financial position as if it had not suffered any loss. Before a loss occurs, the evaluation of existing alternatives and mitigation options after a loss is often optimistic too. If, after a loss, the indemnity period proves to have been underestimated or alternatives overestimated, the result is underinsurance with all of its serious consequences.


    • Changes to the general economic conditions of the business to be insured are not factored into the calculation of the sums insured, e.g., stronger demand/turnover/earnings of a business, potentially due to the launch of a new product.


A recurring problem with claim settlements is that the originally quoted new-build values for buildings and purchase prices for new equipment ultimately prove to be too low when a claim is filed. Often, the reason is that discounts or other concessions obtained as part of the original purchase or construction are not taken into consideration.

In the case of a loss, the damaged facilities, machines and/or buildings have to be repaired, replaced or restored as quickly as possible. At such a point, the original discounts and concessions cannot normally be expected to be obtainable again; additional costs might even be incurred. This means that the payable costs in the case of a loss are significantly higher than the costs of a planned, long-prepared investment. The relevant machines or facilities may no longer be in production or spare parts might no longer be available, resulting in a single necessary made-to-order item causing significant, additional expenditure.

Additional costs are also frequently incurred by stricter requirements and operating licences such as additional safety measures required by regulatory authorities. The loss is also made more expensive by bottlenecks in terms of personnel, restoration and repair firms, installation companies (e.g., for sprinkler or fire alarm systems), or the non-availability of infrastructure. These items would also have to be taken into account when calculating the sum insured.

Historical listed buildings and facilities are especially problematic. Often, there isn’t information available about what a restoration of identical type and quality would cost in the present day since the materials and craftsmanship methods used at the time are no longer available or only available on a very limited basis. The restoration costs that are necessary only become evident in the case of a loss.

Potential solutions

Even if the consequences of an incorrectly calculated sum insured normally affect the policyholder, both the broker and the insurer could take more of an interest in helping the policyholder select the correct sum insured and providing advice. The parties involved have a wide range of options at their disposal including sum insured expertise, sum insured calculation tools and benchmarking procedures. Specifically:

Sum insured expertise

Involving an expert (e.g., to determine the value of the building/facility/inventory) is certainly the best and most reliable method of determining the correct sum insured. This expenditure is often avoided, however, as it requires a considerable time investment with a significant financial cost to the policyholder. When sum insured expertise is available, insurers normally waive the defense of underinsurance.

Sum insured value calculation tools

Today’s data processing methods have made it possible to develop tools to help determine the sum insured. Sums insured calculated in this way are normally based on average statistical values from a range of comparable risks that use algorithms and any other available characteristics to estimate the value of the item in question and recommend an appropriate sum insured. However, it must be noted that these tools cover only partially some of the detailed and specific characteristics of the item being assessed as the calculation is based on statistical average values and therefore does not factor in, for example, exceptionally high-quality or rudimentary equipment.

Benchmarking procedure

Other ways of determining the necessary sum insured with reasonable effort have also been uncovered in practice. The following are but a few examples:

    • Trending method – used to determine original prices rapidly when the valuation of the fixed assets is based on the original historical costs. As such, technological advancements and the additional costs of reconstruction at short notice are not taken into account. Therefore, it is recommended when the property to be valued is still relatively new, the items to be insured are being used in stable economies and the prices of the items are subject to little to no fluctuation.


    • Direct pricing method – involves the determination of an item price by asking the manufacturer directly or evaluating price lists (where available). The installation costs are then an additional factor, as are any other costs incurred as part of the replacement. A surcharge might also have to be taken into account for the additional costs of reconstruction/restoration at short notice (acceleration costs). The downside of this method is that it cannot be applied to products that are no longer manufactured or available, e.g., because they have been phased out or the manufacturer has become insolvent.


    • Benchmark method – estimates the insured value for an item by comparing known prices of similar items with similar physical characteristics and technical features. This method also requires factoring in the additional costs of restoration at short notice.


Numerous other methods are also available, yet all are based on a certain degree of uncertainty compared to an expert appraisal. Not to mention the fact that there is a trend in this globalised economy in favour of customized facilities and equipment, making it more difficult to estimate procurement times. The calculations are also made more difficult by the rapid technological progress and the complexity of restoration and replacement due to increasingly strict requirements and regulations.

Evaluation of potential solutions

If we consider the insured value of buildings, we can say with certainty that the sums insured being calculated are the most traceable. There is plenty of expertise and information available from the construction sector, even differentiated by country.3 An Internet search finds countless websites dedicated to these subjects. Such evaluations are often based on cubic metres of space or square metres and each planned use. In addition, technological progress is creating new possibilities, such as building valuations based on existing geoinformation and self-learning algorithms.4

It is more difficult to calculate the sum insured for facilities, machinery and other contents. Demand for standard machines and systems is declining nowadays. Instead, they are increasingly being adapted to the specific requirements of an operation or even built exclusively for special applications. Over time, it becomes increasingly difficult to check the facility index and determine a price based on the original purchase price. Ultimately, the only productive option is to ask the manufacturer directly what reconstruction would cost. Additionally, the increased efficiency and improved output of the facility or machinery resulting from the procurement of a replacement are difficult to estimate due to the rate of technological advancement.

Initially, it would appear less difficult to determine the value of the inventory and stock within the operation. The first requirement is to clarify whether the calculated sum insured is to be based on the production price or the selling price. The inventory accounts or inventory lists are normally helpful in this regard. It becomes more problematic when you have to factor in seasonal influences. The question of who is responsible for insuring the inventory can also be relevant if the warehousing has been outsourced to a third party.

In contrast, determining the sum insured for business interruption insurance is particularly challenging as it is dependent on the type of business interruption insurance desired (e.g., gross profit, gross earnings, extra expense insurance, or loss of rent insurance). Without going into further detail about the various types of business interruption insurance, suffice it to say the amount of cover of business interruption insurance has to be calculated with a degree of forethought. In the course of the insurance period, significant changes might occur due to changes in turnover, expected profit, fixed costs, or even changes to customers or the market. Another consideration is a loss that occurs at the end of the policy term. Here, cover can extend far beyond the end of the policy, in line with the indemnity period. Thus, the amount of cover for business interruption must be projected to the end of a mutually agreed upon indemnity period. Additionally, as various facilities belonging to a policyholder are connected economically and technologically, a loss can lead to consequential damage at other sites; this consequential damage might also fall within the scope of cover of the business interruption insurance policy (interdependency losses) and exacerbate the loss. Therefore, this must also be factored in when determining the sum insured.

It should not be overlooked that other items incurred in the event of a loss can also be insured (extensions/first loss items) for additional costs. These amounts are defined by the policyholder and are based on the estimation that the items will become additional expenditures in the event of a loss and will have to be taken into account. Extended liability agreements and provisional amount agreements can also be agreed as part of the insurance policy in addition to the definition of the amount of cover. Other insured items can include exchange rate fluctuations or precautionary investment agreements.

Contractual regulations which indicate problems with sums insured

The underwriting of the insurer is based to a large degree on the information provided by the policyholder prior to the conclusion of an insurance policy or on an insurance engineer’s or inspector’s report of the site and its operation. It is often difficult for an underwriter to subsequently identify whether the quoted sum insured reflects the real values and circumstances.

Due to the related difficulties, the insurance industry has developed clauses in an attempt to regulate inaccurate sums insured in insurance policies. There are numerous approaches in a wide range of insurance markets. Coinsurance and margin clauses are widespread instruments in the U.S., for example, whereas Europe tends to have underinsurance clauses.

Unfortunately, the invalidation of such preventive underinsurance clauses in policies has become common practice so that, a loss might be compensated up to the sum insured agreed in the policy without the insured value being checked.

In practice, carefully examining an insurance policy can identify certain characteristics, which indicate to an underwriter that the quoted sum insured might not be consistent with the actual circumstances. The following characteristics can provide guidance on problems with sums insured, although the list is not exhaustive. If these are identified, it should lead to a specific query as to the accuracy of the quoted sum insured.

    • The insurance policy does not contain any sum insured or only contains liability limits.


    • The insurance policy states that the sum insured is not relevant to the calculation of the compensation, but rather merely serves to define the premium.


    • The definition of the basis of the compensation (e.g., new replacement value, reinstatement value, actual cash value, restoration value) is missing or vague.


    • The compensation in the insurance policy is agreed to based upon the new replacement value whereas the sum insured represents the actual cash value.


    • The sum insured has not been adjusted in recent years, e.g., turnover growth, appreciation clauses/indices and inflation have not been considered.


    • The insurance policy contains high, increased liability agreements (uplifts).


    • The insurance policy contains no, or insufficient, information on value distribution to individual company sites or potential reciprocal effects in cases in which various sites are covered by one policy.


    • The insurance policy contains an underinsurance agreement, or it has been removed. If the underinsurance clause has not been agreed to or if it has been removed, the sum insured on which the policy is based should be treated with the necessary caution and the underwriter should verify whether it is still up to date.


    • The insurance policy does not unequivocally state whether the agreed first loss sums/extensions in the case of a loss are in addition to or included in any agreed maximum limit of indemnity.



The calculation of sums insured has been the subject of discussion for decades. However, this has accelerated in recent years as potential sanctions that once existed when sums insured were incorrect have largely disappeared or been removed from insurance policies. Additionally, due to the growing complexity of production processes and economic links within businesses, the complexity of loss settlement is increasing, and the calculation of the correct sum insured will be waived in the event of a loss. As such, any potential state of underinsurance cannot be identified.

An inaccurate sum insured can lead to incorrect estimates of the necessary insurance premiums, the underlying exposure, the underwriting capacity, and incorrect reinsurance, which causes unexpected problems for both parties in the case of a loss. If there are no potential sanctions, it cannot be ruled out that excessively low sums insured are quoted to the insurer in order to reduce insurance premiums.

We should not neglect the long-term effects, especially when loss ratios, premium scales, probabilities of occurrence, and loss effects are determined from existing insurance portfolios and the losses occurring in that period.

Correct sums insured also play a key role in underwriting, especially when additional premium-free covers are included which then result in a significant increase in the loss when an event occurs, sometimes beyond the agreed sums insured.

It should, therefore, be a matter of course for every policyholder and insurer to make the necessary effort to verify that the quoted sums insured are up to date for the risk being covered.


Terjemahan Bebas:

Pelajaran dari Amerika Serikat

Menghindari Under insurance – Mengapa Harga Pertanggungan Yang Akurat Sangat Penting (tetapi Sering Diabaikan)


Terjemahan dari tulisan oleh Leo Ronken, Underwriter Properti / Konsultasi Senior Casualty, Cologne


Sangat sering ditemukan saat membaca laporan klaim perusahaan yang diasuransikan yang mengalami kerusakan parah akibat kebakaran bahwa harga pertanggungan dalam polisnya  dinilai tidak cukup untuk membayar kompensasi penuh dan layak kepada pemegang polis.


Pakar asuransi dalam laporan A.S. yang mengutip jumlah Harga pertanggungan (atau rasio pinjaman terhadap nilai seperti yang lebih umum dikenal di sana) seringkali hanya 60% dari nilai Harga pertanggungan sebenarnya. Dan sepertinya situasinya tidak berbeda di negara lain. Di Jerman, misalnya, seorang ahli perhitungan nilai Harga pertanggungan baru-baru ini mengatakan bahwa rata-rata tingkat underinsurance kira-kira 20% – dengan kisaran yang sangat luas dalam beberapa kasus.


Meskipun ada banyak buku dan artikel yang didedikasikan untuk penghitungan yang benar atas nilai Harga pertanggungan, belum ada standar yang dapat diatur. Prinsip-prinsip teoretis sudah diketahui, namun sulit untuk dipraktikkan dan melakukannya sering kali melibatkan banyak waktu dan uang yang ingin dihindari oleh banyak perusahaan. Tidak dapat dikesampingkan bahwa tertanggung menerima underinsurance dengan alasan biaya dan efisiensi.


Dalam praktiknya, nilai Harga pertanggungan untuk bangunan dapat ditentukan dengan biaya yang wajar. Dengan bangunan yang lebih baru, biaya konstruksi dapat digunakan untuk menghitung nilai referensi dengan indeks apresiasi yang sesuai. Jauh lebih rumit dan sulit untuk menentukan nilai Harga pertanggungan untuk pabrik, mesin dan kerusakan yang diakibatkannya, seperti asuransi gangguan bisnis/usaha. Misalnya, antisipasi perkembangan perusahaan di masa depan harus dipertimbangkan ketika menentukan jumlah Harga pertanggungan untuk asuransi gangguan bisnis/usaha. Sebagai aturan, angka operasi, keuangan dan angka akuntansi kunci yang biasa hanya dapat digunakan secara terbatas.


Artikel ini menyoroti berbagai aspek penghitungan jumlah Harga pertanggungan dan memberikan daftar periksa dengan saran-saran untuk dipraktikkan saat melaksanakan underwriting.


Prinsip dasar penghitungan nilai Harga pertanggungan

Ada berbagai jenis nilai Harga pertanggungan di sektor asuransi, yaitu:


  1. Nilai penggantian baru (NRV)
  2. Nilai tunai aktual (ACV)
  3. Nilai pasar wajar/jumlah buku
  4. Nilai pemulihan
  5. Jumlah kerugian pertama
  6. Batas kerugian Harga pertanggungan


Di hampir semua pasar asuransi, kompensasi biasanya didasarkan pada nilai penggantian baru jika terjadi klaim. Kompensasi dibayarkan dalam jumlah yang harus dikeluarkan untuk mengganti atau memulihkan item dengan jenis, kualitas, dan fungsionalitas yang identik dalam kondisi baru. Pemegang polis harus diberi kompensasi untuk membuatnya seolah-olah tidak ada kerugian yang terjadi. Nilai penggantian baru didefinisikan sebagai biaya yang dikeluarkan untuk mendapatkan penggantian dengan jenis dan kualitas yang identik. Nilai penggantian baru sering disamakan dengan nilai pemulihan yang biasanya terdiri dari biaya pengadaan barang serupa dan biaya pengadaan tambahan seperti biaya perencanaan, persetujuan/perizinan dan pemasangan.


Perjanjian kompensasi lainnya didasarkan pada nilai tunai sebenarnya. Nilai tunai sebenarnya adalah nilai item pada saat kerugian. Untuk menentukan nilai tunai sebenarnya, sejumlah dikurangkan dari nilai penggantian baru suatu barang untuk memperhitungkan penggunaan, usia, dan kondisi barang tersebut. Pembayaran nilai tunai sebenarnya harus memungkinkan pemegang polis mendapatkan pengganti yang wajar untuk barang yang rusak atau hilang. Namun, menentukan hilangnya nilai melalui penggunaan dan usia barang yang rusak bukan tanpa masalah. Polis asuransi, oleh karena itu, seringkali mengandung ketentuan tambahan yang menyatakan bahwa nilai penggantian baru akan digunakan sebagai kompensasi jika nilai tunai sebenarnya tidak turun di bawah persentase yang ditentukan (misalnya 40%). Ketika polis didasarkan pada nilai tunai sebenarnya, harus dipertimbangkan bahwa komponen pada harga asli biasanya digunakan dalam perbaikan jika terjadi kerugian sebagian, mengakibatkan pengeluaran klaim yang lebih tinggi daripada jika komponen perbaikan bekas dari jenis dan kualitas yang sama telah digunakan.


Di sini, nilai pasar wajar adalah pendapatan penjualan (untuk barang atau bahan lama), yang dapat diperoleh oleh pemegang polis sebelum kerugian terjadi. Kompensasi didasarkan pada nilai pasar wajar jika item tidak lagi digunakan atau tidak dapat digunakan lagi sebelum kerugian terjadi.


Ada juga ketentuan lain, misalnya tentang kompensasi sekuritas atau pembukuan bank.


Arti penting dari Harga pertanggungan

Selain pentingnya bagi pemegang polis, nilai pertanggungan sangat penting bagi perusahaan asuransi, antara lain, sebagai bagian dari:


  1. Perhitungan dan penetapan premi yang terhutang
  2. Perhitungan dan penentuan kemungkinan kerugian maksimal
  3. Perhitungan dan penentuan kapasitas underwriting
  4. Penentuan reasuransi


Harga pertanggungan juga memainkan peran penting dalam perhitungan statistik premi asuransi yang diperlukan. Awalnya, rasio kerugian dihitung berdasarkan akumulasi nilai Harga pertanggungan dari semua risiko yang ditanggung untuk satu jenis operasi dalam satu portofolio dalam periode tertentu, misalnya sepuluh tahun, serta kerugian yang terjadi pada periode tersebut. Rasio kerugian berfungsi sebagai patokan dan menunjukkan pendapatan premi apa yang harus dihasilkan paling tidak untuk dapat membayar kompensasi atas semua kerugian yang terjadi dalam jenis operasi tersebut dari perspektif statistik. Mempertimbangkan biaya administrasi dan keuntungan yang diharapkan dari perusahaan asuransi, premi asuransi teknis, yang harus diperoleh kemudian diturunkan dari rasio kerugian.

Mengenai asuransi / reasuransi non proporsional, nilai Harga pertanggungan juga mempengaruhi lapisan premi yang diperlukan melalui kurva distribusi kerugian yang diperoleh dari data statistik.

Dalam hal klaim, Harga pertanggungan yang benar memungkinkan untuk menyelesaikan klaim dengan cepat dan wajar dan, oleh karena itu, dapat meminimalkan potensi konsekuensi kerugian.

Meskipun pemegang polis sering kali dilepas untuk menentukan jumlah yang diperlukan, perusahaan asuransi juga harus memiliki kepentingan yang signifikan dalam keakuratan nilai Harga pertanggungan. Dalam praktiknya, ketentuan, di mana perusahaan asuransi menerima tanggung jawab atas keakuratan nilai pertanggungan, sangat sedikit dan jarang terjadi.


Singkatnya, perhitungan yang benar atas Harga pertanggungan merupakan parameter fundamental dalam konteks asuransi properti bagi pemegang polis dan penanggung.






Efek dari nilai Harga pertanggungan yang tidak akurat

Terlepas dari kenyataan bahwa pemegang polis tidak diberikan kompensasi sepenuhnya untuk klaim ketika nilai Harga pertanggungan terlalu rendah, jumlah pertanggungan yang tidak akurat dapat memiliki efek lain:


  • Perusahaan asuransi menghitung premi yang terlalu rendah untuk suatu risiko, yaitu tidak memiliki premi yang cukup relatif terhadap eksposur untuk dapat membayar klaim. Klausul underinsurance biasanya disertakan dalam polis asuransi untuk mengatasi situasi ini. Jika nilai Harga pertanggungan lebih rendah dari nilai Harga pertanggungan sebenarnya segera sebelum kerugian terjadi, kompensasi hanya dibayarkan atas kerugian secara proporsional berdasarkan rasio antara nilai pertanggungan yang dikutip dan yang sebenarnya.


  • Underwriter menilai eksposur terhadap risiko yang dapat diasuransikan sebagai lebih rendah dan menyetujui kapasitas penutupan asuransi yang terlalu tinggi. Hal ini juga berkorelasi dengan penilaian kerugian maksimal. Sebagai contoh, penilaian kerugian maksimal yang tidak memadai karena nilai Harga pertanggungan yang terlalu rendah dapat menyebabkan perusahaan asuransi menganggap profil kerugian yang diharapkan tidak berdasar di samping penilaian eksposur yang terlalu rendah. Dengan demikian, keduanya juga dapat mempengaruhi pembelian dan penataan reasuransi, yang berpotensi memaksa perusahaan asuransi untuk menutupi sebagian kerugian itu sendiri dalam kasus penilaian yang salah.


  • Dalam jangka panjang, perhitungan yang sistematis dan tidak benar atas jumlah pertanggungan dalam portofolio yang lebih besar dapat mengakibatkan rasio kerugian yang tidak mencukupi dan tingkat premi dasar yang terlalu tinggi atau rendah. Sebagaimana disebutkan di atas, premi biasanya ditentukan berdasarkan data statistik. Total semua jumlah kerugian untuk jenis operasi tertentu dianggap relatif terhadap total semua  nilai Harga pertanggungan. Jika, misalnya, nilai Harga pertanggungan yang dikutip lebih rendah dari biaya pemulihan / pemulihan yang sebenarnya, pendekatan ini menghasilkan biaya kerugian yang sangat rendah yang akan menyebabkan tarif premi yang diperlukan diremehkan. Lihat contoh 1 di bawah ini:


o   Contoh 1: Nilai Harga pertanggungan yang dilaporkan adalah 1 juta dan kerugiannya 2 juta. Dengan menggunakan nilai pertanggungan yang benar sebesar 2 juta sebagai dasar, rasio kerugian 1‰ akan diperlukan. Namun, karena nilai Harga pertanggungan yang dilaporkan sebesar 1 juta terlalu rendah, hanya setengah dari biaya kerugian yang benar-benar diperlukan yang dihitung, yaitu premi yang dihitung untuk risiko tersebut 50% terlalu rendah.


  • Pengaruh perhitungan biaya kerugian yang salah secara statistik diperparah dengan penerapan kurva distribusi kerugian dalam perhitungan asuransi non proporsional. Dalam kasus seperti itu, prioritas diasumsikan lebih menguntungkan daripada seandainya jumlah Harga pertanggungan aktual digunakan (efek kompresi), yaitu, kerugian sebagian mencapai attachment point lebih cepat. Lihat contoh 2 di bawah ini:


o   Contoh 2: Nilai Harga pertanggungan 10 juta, nilai pemulihan 15 juta, layer atau lapisan 5 juta excess 5 juta untuk 100% risiko. Misalnya, ketika kurva distribusi kerugian Ruthie A(referensi: “An exposure rating approach to pricing property excess-of-lossreinsurance”, Stephen J. Ludwig) diterapkan, tarif dasar yang mendasari 0,2% mengarah ke premium lapisan 2.200 untuk lapisan 11% dari premi dasar. Jika nilai Harga pertanggungan sebenarnya sebesar 15 juta digunakan sebagai dasar, 15,4% dari total premi akan diatribusikan ke lapisan, yaitu, 4.600. Hasilnya adalah Harga pertanggungan yang 50% terlalu rendah menyebabkan ketidaktepatan 110% dalam perkiraan premi.


  • Untuk polis asuransi non-proporsional, lokasi yang dianggap tidak relevan oleh perusahaan asuransi karena nilai Harga pertanggungan yang dilaporkan terlalu rendah, dapat mengalami kerugian lebih besar dari yang diharapkan, bahkan berpotensi melebihi prioritas. Dengan tidak adanya klausul underinsurance, hal ini dapat memicu pembayaran kompensasi meskipun perusahaan asuransi tidak menerima premi apa pun untuk itu.


  • Skenario dan perkiraan kerugian maksimum adalah kriteria penting bagi penjamin emisi dalam menilai eksposur. Jika jumlah kuotasi pertanggungan terlalu rendah (sesuatu yang biasanya hanya ditemukan saat klaim diajukan), penjamin emisi akan meremehkan eksposur risiko, menyebabkan perusahaan asuransi melakukan terlalu banyak kapasitas penjaminan atau mendapatkan perlindungan reasuransi yang tidak mencukupi.


  • Bagi perusahaan asuransi, kesalahan perhitungan dapat terjadi dalam penilaian kumulatifnya, terutama dengan pertanggungan bahaya bencana alam.



Namun, ada juga aspek yang dapat bermasalah bagi pemegang polis:


  • Penilaian kerugian dan pembayaran kompensasi tertunda karena penyelidikan ekstensif dimulai untuk menentukan apakah nilai Harga pertanggungan benar-benar sesuai dengan nilai Harga pertanggungan yang dilaporkan.
  • Nilai Harga pertanggungan yang terlalu tinggi dapat menyebabkan pemegang polis membayar premi asuransi yang tinggi. Jumlah Harga pertanggungan yang terlalu rendah umumnya menyebabkan kesenjangan dalam pertanggungan dan menimbulkan risiko kompensasi yang tidak memadai jika terjadi kerugian. Menjadi problematis untuk menentukan nilai Harga pertanggungan, misalnya, ketika nilai-nilai berfluktuasi kuat selama setahun penutupan asuransi. Untuk menghindari risiko underinsurance, pemegang polis dalam hal ini harus mendasarkan nilai Harga pertanggungan pada nilai ekstrim.


Selain itu, poin diskusi sering muncul di antara para pihak:


  • Dalam beberapa kasus, pemegang polis, pialang dan perusahaan asuransi semuanya memiliki pemahaman yang berbeda tentang bagaimana berbagai elemen dari nilai Harga pertanggungan diatur dalam suatu polis dan harus diinterpretasikan saat klaim diajukan.
  • Pemegang polis, broker dan bahkan perusahaan asuransi seringkali tidak memiliki keahlian dan waktu yang diperlukan untuk menilai nilai-nilai yang diasuransikan secara rinci. Oleh karena itu, barang-barang yang mungkin diperlukan tidak diperhitungkan saat nilai pertanggungan dihitung.
  • Dengan bangunan, fasilitas dan mesin yang lebih tua, perbaikan dan rekonstruksi setelah kehilangan biasanya jauh lebih mahal karena suku cadang mungkin tidak lagi tersedia, fasilitas / mesin dengan jenis dan kualitas yang sama mungkin tidak dapat diproduksi, atau teknik yang diperlukan untuk restorasi mungkin tidak lagi tersedia.
  • Harga pertanggungan sering dihitung berdasarkan nilai operasional dan akuntansi serta metode yang dikenal dalam bisnis (misalnya, GAAP). Biaya tetap yang juga dapat diasuransikan tidak diperhitungkan dalam konteks ini dan oleh karena itu tidak diperhitungkan dalam perhitungan nilai Harga pertanggungan.
  • Dalam praktiknya, nilai Harga pertanggungan seringkali ditentukan pada awal gangguan bisnis atau polis properti. Fakta bahwa perputaran, pertumbuhan, perubahan laba, dan penambahan atau pelepasan aset material dapat berubah secara dramatis selama jangka waktu polis asuransi sering diabaikan. Saat klaim diajukan, hal ini dapat memicu diskusi tentang nilai pertanggungan dan pembayaran kompensasi.
  • Sebagai bagian dari asuransi gangguan bisnis, jangka waktu ganti rugi sering kali diperkirakan secara optimis sebelum kerugian terjadi. Jangka waktu ganti rugi adalah jangka waktu yang idealnya dibutuhkan untuk menempatkan pemegang polis pada posisi keuangan yang sama seolah-olah tidak mengalami kerugian. Sebelum kerugian terjadi, evaluasi alternatif yang ada dan pilihan mitigasi setelah kerugian seringkali juga optimis. Jika, setelah kerugian, jangka waktu ganti rugi terbukti diremehkan atau alternatif ditaksir terlalu tinggi, akibatnya adalah underinsurance dengan segala konsekuensi seriusnya.
  • Perubahan pada kondisi ekonomi umum bisnis yang akan diasuransikan tidak diperhitungkan dalam penghitungan nilai pertanggungan, misalnya, permintaan / perputaran / pendapatan bisnis yang lebih kuat, berpotensi karena peluncuran produk baru.


Masalah yang berulang dengan penyelesaian klaim adalah bahwa nilai bangunan baru yang awalnya digunakan untuk bangunan dan harga pembelian untuk peralatan baru pada akhirnya terbukti terlalu rendah saat klaim diajukan. Seringkali, alasannya adalah bahwa diskon atau konsesi lain yang diperoleh sebagai bagian dari pembelian atau konstruksi awal tidak dipertimbangkan.


Jika terjadi kerugian, fasilitas, mesin dan / atau bangunan yang rusak harus diperbaiki, diganti atau diperbaiki secepat mungkin. Pada titik seperti itu, diskon dan konsesi asli biasanya tidak dapat diharapkan dapat diperoleh kembali; biaya tambahan mungkin akan timbul. Ini berarti bahwa biaya yang harus dibayar jika terjadi kerugian secara signifikan lebih tinggi daripada biaya investasi yang direncanakan dan disiapkan dalam waktu lama. Mesin atau fasilitas yang relevan mungkin tidak lagi berproduksi atau suku cadang mungkin tidak lagi tersedia, mengakibatkan satu item yang dibuat berdasarkan pesanan yang diperlukan yang menyebabkan pengeluaran tambahan yang signifikan.


Biaya tambahan juga sering timbul karena persyaratan yang lebih ketat dan izin operasi seperti langkah-langkah keselamatan tambahan yang diwajibkan oleh otoritas pengatur. Kerugian juga menjadi lebih mahal karena kemacetan dalam hal personel, perusahaan restorasi dan perbaikan, perusahaan instalasi (misalnya, untuk sprinkler atau sistem alarm kebakaran), atau tidak tersedianya infrastruktur. Barang-barang ini juga harus diperhitungkan saat menghitung nilai pertanggungan.


Bangunan dan fasilitas yang terdaftar dalam sejarah sangat bermasalah. Seringkali, tidak ada informasi yang tersedia tentang biaya pemulihan jenis dan kualitas yang identik di masa sekarang karena bahan dan metode pengerjaan yang digunakan pada saat itu tidak lagi tersedia atau hanya tersedia dalam jumlah yang sangat terbatas. Biaya restorasi yang diperlukan hanya menjadi bukti jika terjadi kerugian.


Potensi Solusi

Bahkan jika konsekuensi dari jumlah pertanggungan yang salah dihitung biasanya mempengaruhi pemegang polis, baik broker maupun perusahaan asuransi dapat mengambil lebih banyak kepentingan dalam membantu pemegang polis memilih jumlah pertanggungan yang benar dan memberikan nasihat. Para pihak yang terlibat memiliki berbagai pilihan yang mereka miliki termasuk keahlian uang pertanggungan, alat penghitungan nilai pertanggungan, dan prosedur pembandingan. Secara khusus adalah:


Ahli Harga pertanggungan – Ahli Appraisal Bangunan

Melibatkan seorang ahli (misalnya, untuk menentukan nilai bangunan / fasilitas / inventaris) tentunya merupakan metode terbaik dan paling dapat diandalkan untuk menentukan jumlah pertanggungan yang benar. Pengeluaran ini seringkali dihindari, karena memerlukan investasi waktu yang cukup lama dengan biaya finansial yang signifikan bagi pemegang polis. Ketika Ahli Harga pertanggungan tersedia, perusahaan asuransi biasanya melepaskan pembelaan atas underinsurance.


Alat penghitungan nilai Harga pertanggungan

Metode pemrosesan data saat ini telah memungkinkan untuk mengembangkan alat untuk membantu menentukan uang pertanggungan. Jumlah pertanggungan yang dihitung dengan cara ini biasanya didasarkan pada nilai statistik rata-rata dari berbagai risiko yang sebanding yang menggunakan algoritme dan karakteristik lain yang tersedia untuk memperkirakan nilai item yang dipermasalahkan dan merekomendasikan jumlah pertanggungan yang sesuai. Namun, harus dicatat bahwa alat-alat ini hanya mencakup sebagian dari karakteristik rinci dan spesifik dari item yang dinilai karena penghitungannya didasarkan pada nilai rata-rata statistik dan oleh karena itu tidak memperhitungkan, misalnya, peralatan yang sangat berkualitas atau belum sempurna. .


Prosedur benchmarking – pembandingan

Cara lain untuk menentukan uang pertanggungan yang diperlukan dengan upaya yang wajar juga telah ditemukan dalam praktiknya. Berikut ini adalah beberapa contoh:


  • Metode tren – digunakan untuk menentukan harga asli dengan cepat ketika penilaian aset tetap didasarkan pada biaya historis asli. Dengan demikian, kemajuan teknologi dan biaya tambahan rekonstruksi dalam waktu singkat tidak diperhitungkan. Oleh karena itu, dianjurkan jika properti yang akan dinilai masih relatif baru, barang yang akan diasuransikan digunakan dalam perekonomian yang stabil dan harga barang tersebut tidak terlalu berfluktuasi.
  • Metode penetapan harga langsung – melibatkan penentuan harga barang dengan menanyakan produsen secara langsung atau mengevaluasi daftar harga (jika tersedia). Biaya pemasangan kemudian menjadi faktor tambahan, seperti juga biaya lain yang timbul sebagai bagian dari penggantian. Biaya tambahan mungkin juga harus diperhitungkan untuk biaya tambahan rekonstruksi / restorasi dalam waktu singkat (biaya percepatan). Kelemahan dari metode ini adalah metode ini tidak dapat diterapkan pada produk yang tidak lagi diproduksi atau tersedia, misalnya, karena telah dihapus atau pabrikan menjadi bangkrut.
  • Metode benchmark – memperkirakan nilai pertanggungan untuk suatu barang dengan membandingkan harga yang diketahui dari barang serupa dengan karakteristik fisik dan fitur teknis yang serupa. Metode ini juga memerlukan faktor dalam biaya tambahan restorasi dalam waktu singkat.


Banyak metode lain juga tersedia, namun semuanya didasarkan pada tingkat ketidakpastian tertentu dibandingkan dengan penilaian ahli. Belum lagi fakta bahwa ada tren ekonomi global yang mendukung fasilitas dan peralatan yang disesuaikan, sehingga lebih sulit untuk memperkirakan waktu pengadaan/penetapannya. Perhitungan juga diperparah oleh kemajuan teknologi yang pesat serta kompleksitas restorasi dan penggantian karena persyaratan dan regulasi yang semakin ketat.


Evaluasi Potensi Solusi  

Jika kita mempertimbangkan nilai Harga pertanggungan dari bangunan, kita dapat mengatakan dengan pasti bahwa nilai Harga pertanggungan yang dihitung adalah yang paling dapat dilacak. Ada banyak keahlian dan informasi yang tersedia dari sektor konstruksi, bahkan dibedakan menurut negaranya. Pencarian di Internet menemukan situs web yang tak terhitung jumlahnya yang didedikasikan untuk pengetahuan ini. Evaluasi semacam itu sering kali didasarkan pada meter kubik ruang atau meter persegi dan setiap penggunaan yang direncanakan. Selain itu, kemajuan teknologi menciptakan kemungkinan-kemungkinan baru, seperti penilaian bangunan berdasarkan geoinformation dan algoritma pembelajaran mandiri yang ada.


Lebih sulit menghitung Harga pertanggungan untuk fasilitas, mesin dan barang lainnya. Permintaan untuk mesin dan sistem standar menurun saat ini. Alih-alih, mereka semakin diadaptasi dengan persyaratan spesifik dari suatu operasi atau bahkan dibangun secara eksklusif untuk aplikasi khusus. Seiring waktu, semakin sulit untuk memeriksa indeks fasilitas dan menentukan harga berdasarkan harga pembelian asli. Pada akhirnya, satu-satunya pilihan produktif adalah menanyakan langsung kepada produsen berapa biaya rekonstruksi. Selain itu, peningkatan efisiensi dan peningkatan hasil fasilitas atau mesin yang dihasilkan dari pengadaan pengganti sulit diperkirakan karena laju kemajuan teknologi.


Awalnya, akan tampak lebih mudah untuk menentukan nilai persediaan dan stok dalam operasi. Syarat pertama adalah memperjelas apakah nilai pertanggungan yang diperhitungkan didasarkan pada harga produksi atau harga jual. Akun inventaris atau daftar inventaris biasanya membantu dalam hal ini. Ini menjadi lebih bermasalah ketika Anda harus memperhitungkan pengaruh musiman. Pertanyaan tentang siapa yang bertanggung jawab untuk mengasuransikan inventaris juga dapat menjadi relevan jika pergudangan telah dialihkan ke pihak ketiga.


Sebaliknya, menentukan jumlah Harga pertanggungan untuk asuransi gangguan bisnis/usaha sangat menantang karena bergantung pada jenis asuransi gangguan bisnis/usaha yang diinginkan (misalnya, laba kotor, pendapatan kotor, asuransi biaya tambahan, atau kerugian asuransi sewa). Tanpa merinci lebih jauh tentang berbagai jenis asuransi gangguan usaha, cukuplah dikatakan bahwa jumlah pertanggungan asuransi gangguan usaha harus dihitung dengan tingkat kehati-hatian. Selama periode asuransi, perubahan signifikan mungkin terjadi karena perubahan omset, keuntungan yang diharapkan, biaya tetap, atau bahkan perubahan pelanggan atau pasar. Pertimbangan lainnya adalah kerugian yang terjadi di akhir masa polis. Di sini, pertanggungan dapat melampaui akhir polis, sejalan dengan jangka waktu ganti rugi. Dengan demikian, jumlah Harga pertanggungan untuk gangguan bisnis/usaha harus diproyeksikan hingga akhir periode ganti rugi yang disepakati bersama. Selain itu, karena berbagai fasilitas yang dimiliki oleh pemegang polis terhubung secara ekonomi dan teknologi, kerugian dapat menyebabkan kerusakan di lokasi lain; Kerusakan konsekuensial ini mungkin juga termasuk dalam cakupan perlindungan polis asuransi gangguan bisnis (kerugian interdependensi) dan memperburuk kerugian. Oleh karena itu, hal ini juga harus diperhitungkan saat menentukan nilai Harga pertanggungan.


Tidak boleh diabaikan bahwa barang lain yang terjadi pada saat terjadi kerugian juga dapat diasuransikan (perpanjangan / barang kerugian pertama) dengan biaya tambahan. Jumlah ini ditentukan oleh pemegang polis dan didasarkan pada perkiraan bahwa item tersebut akan menjadi pengeluaran tambahan jika terjadi kerugian dan harus diperhitungkan. Perjanjian pertanggungan yang diperpanjang dan perjanjian jumlah sementara juga dapat disepakati sebagai bagian dari polis asuransi selain definisi jumlah pertanggungan. Item yang diasuransikan lainnya dapat mencakup fluktuasi nilai tukar atau perjanjian investasi pencegahan.


Peraturan kontrak yang menunjukkan masalah dengan nilai Harga pertanggungan

Penutupan asuransi sebagian besar didasarkan pada informasi yang diberikan oleh pemegang polis sebelum penutupan polis asuransi atau pada laporan teknisi atau inspektur asuransi dari situs dan operasinya. Seringkali sulit bagi underwriter untuk kemudian mengidentifikasi apakah harga pertanggungan yang dikutip mencerminkan nilai dan keadaan yang sebenarnya.


Sehubungan dengan kesulitan tersebut, industri asuransi telah mengembangkan klausul sebagai upaya untuk mengatur secara tidak akurat jumlah Harga pertanggungan dalam polis asuransi. Ada banyak pendekatan di berbagai pasar asuransi. Coinsurance dan klausul margin adalah instrumen yang tersebar luas di AS, misalnya, sedangkan Eropa cenderung memiliki klausul underinsurance.


Sayangnya, pembatalan klausul penjaminan penjaminan dalam polis sudah menjadi hal yang biasa sehingga kerugian dapat dikompensasikan hingga nilai pertanggungan yang disepakati dalam polis tanpa dilakukan pengecekan nilai pertanggungan.


Dalam praktiknya, pemeriksaan polis asuransi dengan cermat dapat mengidentifikasi karakteristik tertentu, yang menunjukkan kepada penjamin emisi bahwa harga pertanggungan yang dikutip mungkin tidak konsisten dengan keadaan sebenarnya. Karakteristik berikut dapat memberikan panduan tentang masalah dengan nilai pertanggungan, meskipun daftarnya tidak lengkap. Jika hal ini teridentifikasi, hal ini akan mengarah pada pertanyaan spesifik mengenai keakuratan harga pertanggungan yang dikutip.


Polis asuransi tidak mengandung uang pertanggungan atau hanya mengandung batasan kewajiban.


Polis asuransi menyatakan bahwa nilai pertanggungan tidak relevan dengan perhitungan santunan, melainkan hanya berfungsi untuk menentukan premi.


Definisi dasar kompensasi (misalnya, nilai penggantian baru, nilai pemulihan, nilai tunai aktual, nilai pemulihan) tidak ada atau tidak jelas.


Kompensasi dalam polis asuransi disepakati berdasarkan nilai penggantian baru sedangkan nilai pertanggungan mewakili nilai tunai sebenarnya.


Uang pertanggungan belum disesuaikan dalam beberapa tahun terakhir, misalnya, pertumbuhan omset, klausul apresiasi / indeks dan inflasi belum dipertimbangkan.


Polis asuransi berisi perjanjian pertanggungjawaban (peningkatan) yang tinggi dan meningkat.


Polis asuransi tidak berisi, atau tidak cukup, informasi tentang distribusi nilai ke situs perusahaan individu atau potensi efek timbal balik dalam kasus di mana berbagai situs dicakup oleh satu polis.


Polis asuransi berisi perjanjian underinsurance, atau telah dihapus. Jika klausul underinsurance belum disetujui atau dihapuskan, nilai pertanggungan yang menjadi dasar polis harus diperlakukan dengan hati-hati dan penjamin emisi harus memverifikasi apakah masih mutakhir.


Polis asuransi tidak secara tegas menyatakan apakah jumlah kerugian / perpanjangan pertama yang disepakati dalam kasus kerugian ditambahkan atau dimasukkan dalam batas maksimum ganti rugi yang disepakati.




Perhitungan nilai Harga pertanggungan telah menjadi bahan diskusi selama beberapa dekade. Namun, masalah ini telah dipercepat dalam beberapa tahun terakhir karena potensi sanksi yang pernah ada ketika jumlah yang diasuransikan tidak benar sebagian besar telah hilang atau dihapus dari polis asuransi. Selain itu, karena semakin kompleksnya proses produksi dan hubungan ekonomi dalam alur bisnis, kompleksitas penyelesaian kerugian semakin meningkat, dan penghitungan jumlah Harga pertanggungan yang benar akan dibebaskan jika terjadi kerugian. Dengan demikian, potensi keadaan underinsurance tidak dapat diidentifikasi.


Jumlah Harga pertanggungan yang tidak akurat dapat menyebabkan perkiraan yang tidak tepat dari premi asuransi yang diperlukan, eksposur yang mendasarinya, kapasitas underwriting, dan reasuransi yang salah, yang menyebabkan masalah tak terduga bagi kedua belah pihak jika terjadi kerugian. Jika tidak ada sanksi potensial, tidak dapat dikesampingkan bahwa jumlah pertanggungan yang terlalu rendah dikutip kepada perusahaan asuransi untuk mengurangi premi asuransi.


Kita tidak boleh mengabaikan efek jangka panjang, terutama ketika rasio kerugian, skala premi, probabilitas kejadian, dan efek kerugian ditentukan dari portofolio asuransi yang ada dan kerugian yang terjadi pada periode tersebut.


Jumlah yang tepat yang diasuransikan juga memainkan peran kunci dalam underwriting, terutama ketika pertanggungan bebas premi tambahan disertakan yang kemudian mengakibatkan peningkatan kerugian yang signifikan ketika suatu peristiwa terjadi, terkadang di luar jumlah pertanggungan yang disepakati.


Oleh karena itu, seharusnya menjadi masalah bagi setiap pemegang polis dan perusahaan asuransi untuk melakukan upaya yang diperlukan untuk memverifikasi bahwa harga pertanggungan yang ditetapkan adalah yang terbaru untuk risiko yang ditanggung.


Aplikasi di Indonesia dengan menggunakan IAR Munich RE


Klausul di dalam IAR atau PAR Munich RE yang terkait dengan pemberlakuan Average atau Pro-Rata yang disebabkan oleh ketidakcukupan Harga Pertanggungan berbunyi:

14. Average
The sums insured of each item under Section I and of Section II of this policy (other than those applying solely to fees,rent, removal of debris or private dwelling houses) are declared to be separately subject to Average.
Section I:
If the Property Insured under any item shall at the commencement of any loss damage or destruction hereby insured against be collectively of greater value than the respective sum insured, then the Insured shall be considered as being his own insurer for the difference and shall bear a rateable share of the loss accordingly.
Terjemahannya adalah:
14.     Pro-rata
Harga pertanggungan tiap butir pada Bagian I dan Bagian  II  polis  ini  (selain  yang  berlaku  semata-mata  untuk  uang  jasa,  sewa,  pemindahan  puing atau  rumah  tinggal  pribadi)  dideklarasikan  tunduk pada Pro-rata secara terpisah.Bagian I:
Jika Harta Benda yang Diasuransikan pada suatu  butir saat mulai terjadinya suatu kerugian kerusakan atau kehancuran  yang  diasuransikan secara kolektif nilainya lebih besar daripada harga pertanggungan  butir  tersebut,  maka  Tertanggung dianggap sebagai  penanggungnya  sendiri  untuk selisihnya dan menanggung bagian sebanding dari kerugian tersebut.
Untuk aplikasi perhitungannya bisa dilihat dalam contoh di bawah ini:

Contoh Kasus dan Perhitungannya adalah sbb :

Nilai Pertanggungan dalam Polis  : Rp. 250.000.000,-
Hasil Investigasi didapat nilai pemulihan (=nilai sebenarnya sesaat sebelum kejadian/Value at Risks) adalah sebesar Rp. 500.000.000,-
Jika Kejadian Kerugian Total Loss : maka Nilai penggantian yang diberikan tidak melebihi dari nilai pertanggungan yang telah ditetapkan.
jika Kejadian Kerugian Partial Loss (Kerugian sebagian) Misalnya sebesar Rp. 250.000.000,-, maka perhitungan penggantian akan diaplikasikan sbb :

Nilai Pertanggungan
————————-   X Nilai Klaim = Klaim yang dibayarkan
Value at Risks

Sehingga Perhitungannya adalah :
(Rp. 250.000.000,-/Rp. 500.000.000,-) X Rp. 250.000.000,-
jadi nilai penggantian tidak Rp. 250.000.000,-,
melainkan Rp. 125.000.000,-

Ini sangat jauh dari nilai yang diharapkan diterima oleh tertanggung yaitu sebesar Rp. 250.000.000,-

Jadi, sebaiknya berhati-hati dalam mengisi Harga Pertanggungan di dalam  SPPA atau Surat Permohonan Penutupan Asuransi anda serta menentukan nilai Harga pertanggungan yang akan dimasukkan dalam polis asuransi.

- Advertisment -
Google search engine

Most Popular

Recent Comments