Reinsurance is a contract under which a company, the reinsurer, agrees to indemnify an insurance company, the ceding company, against all or part of the primary insurance risks underwritten by the ceding company under one or more insurance contracts.
Reinsurance differs from insurance primarily in terms of its inherent complexity, which is linked to its broader range of activities and international nature. Reinsurance can provide a ceding company with several benefits, including a reduction in net liability on individual risks and catastrophe protection from large or multiple losses. Reinsurance also provides ceding companies with the necessary capacity to increase their underwriting capabilities, in terms of both the number and size of risks. Reinsurance does not, however, discharge the ceding company from its liability to policyholders. Reinsurers themselves may feel the need to transfer some of the risks involved to other reinsurers (known as retrocessionnaires).
Reinsurance provides three essential functions:
- it offers the direct insurer greater security for its equity and solvency, as well as stable results when unusual and major events occur, by covering the direct insurer above certain ceilings or against accumulated individual commitments;
- it allows insurers to increase their available capacity – i.e. the maximum amount they can insure for a given loss or category of losses, by enabling them to underwrite policies covering a larger number of risks, or larger risks, without excessively raising their administrative costs and their need to cover their solvency margin and, therefore, their shareholders’ equity;
- it makes substantial liquid assets available to insurers in the event of exceptional losses.
In addition, reinsurers also provide advisory services to ceding companies by:
- defining their reinsurance needs and devising the most effective reinsurance program to better plan their capital needs and solvency margin;
- supplying a wide array of support services, specifically in terms of technical training, organization, accounting and information technology;
- providing expertise in certain highly specialized areas such as the analysis of complex risks and risk pricing;
- enabling ceding companies to build up their business even if they are temporarily under-capitalized, particularly in order to launch new products requiring heavy investment.
Watch this short animated video produced by the Chartered Insurance Institute (CII) illustrating the basic features of Reinsurance: https://www.youtube.com/watch?v=gAaZNPOQ0D4
Terjemahan bebas:
Reasuransi
Reasuransi adalah kontrak di mana perusahaan, penanggung ulang, setuju untuk mengganti kerugian perusahaan asuransi, perusahaan penanggung, terhadap semua atau sebagian dari risiko asuransi utama yang ditanggung oleh perusahaan penanggungan berdasarkan satu atau beberapa kontrak asuransi.
Reasuransi berbeda dari asuransi terutama dalam hal kompleksitas bawaannya, yang terkait dengan cakupan aktivitasnya yang lebih luas dan sifat internasionalnya. Reasuransi dapat memberikan beberapa manfaat kepada perusahaan penanggung, termasuk pengurangan kewajiban bersih atas risiko individu dan perlindungan bencana dari kerugian besar atau ganda. Reasuransi juga memberi perusahaan ceding kapasitas yang diperlukan untuk meningkatkan kemampuan underwriting mereka, baik dari segi jumlah maupun ukuran risiko. Akan tetapi, reasuransi tidak membebaskan ceding company dari tanggung jawabnya kepada pemegang polis. Reasuransi sendiri mungkin merasa perlu untuk mentransfer beberapa risiko yang terkait dengan reasuransi lain (dikenal sebagai retrocessionnaire).
Reasuransi memberikan tiga fungsi penting:
- menawarkan kepada penanggung langsung keamanan yang lebih besar untuk ekuitas dan solvabilitasnya, serta hasil yang stabil ketika peristiwa yang tidak biasa dan besar terjadi, dengan melindungi penanggung langsung di atas plafon tertentu atau terhadap akumulasi komitmen individu;
- memungkinkan perusahaan asuransi untuk meningkatkan kapasitas yang tersedia – yaitu jumlah maksimum yang dapat mereka asuransikan untuk kerugian atau kategori kerugian tertentu, dengan memungkinkan mereka menanggung polis yang mencakup jumlah risiko yang lebih besar, atau risiko yang lebih besar, tanpa menaikkan biaya administrasi dan risiko mereka secara berlebihan. perlu menutupi margin solvabilitas mereka dan, karenanya, ekuitas pemegang saham mereka;
- membuat aset likuid yang substansial tersedia bagi perusahaan asuransi jika terjadi kerugian luar biasa.
Selain itu, reasuransi juga menyediakan layanan konsultasi kepada perusahaan penyerahan dengan:
- menentukan kebutuhan reasuransi mereka dan merancang program reasuransi yang paling efektif untuk merencanakan kebutuhan modal dan margin solvabilitas mereka dengan lebih baik;
- menyediakan beragam layanan pendukung, khususnya dalam hal pelatihan teknis, organisasi, akuntansi dan teknologi informasi;
- memberikan keahlian dalam bidang tertentu yang sangat terspesialisasi seperti analisis risiko kompleks dan penetapan harga risiko;
- memungkinkan perusahaan ceding untuk membangun bisnis mereka bahkan jika mereka kekurangan modal untuk sementara, terutama untuk meluncurkan produk baru yang membutuhkan investasi besar.
Tonton video animasi singkat yang diproduksi oleh Chartered Insurance Institute (CII) yang menggambarkan fitur dasar Reasuransi: https://www.youtube.com/watch?v=gAaZNPOQ0D4
