What is Escalation Clause in Fire Insurance? – Apakah klausul Eskalasi dalam asuransi Kebakaran

0
284

 

An escalation clause or phrase in a fire insurance contract effectively allows for an increase in the sum insured to cover any unexpected costs which may arise from fluctuations. It simply means, that should inflation increase the price of items, for instance, these costs will be covered under a fire insurance policy as well.

While it is necessary to have a comprehensive fire insurance to get coverage against losses or damages which arise due to fire, it is also necessary to consider inflation while buying the cover as there is no point in being underinsured. Escalating inflation rate, for example, can result in hidden costs and increase the price of items.

Further, the escalator clause is also called as the inflation-guard endorsement in the insurance business as it helps in increasing your insurance cover as per the current labour costs, raw materials and so on.

Remember, the inflation is a devil which can easily increase the price of any goods. Therefore, if you plan to cancel the escalator clause in a fire insurance in order to save money, you would have to dig deep into your pocket, should your business or asset get damaged due to fire. As they say, penny wise, pound foolish, do look at the escalation clause at the time of buying a fire insurance policy to ensure that your cover always stays in sync with the prevailing market scenario.

Case: 1

After working for five years in a corporate world, Jayant Gupta started his own software company in Pune. Jayant also bought a fire insurance policy to get coverage against loss or damage which may arise due to fire. At the time of buying a fire insurance policy, Jayant computed the cost of all the assets and decided to go with a fire insurance cover of Rs 5 lakh. The cover was not sufficient as per the cost of the assets. However, in a bid to save money, Jayant preferred to go with a low fire insurance cover. Moreover, when the agent suggested him to go with an escalation clause in a fire insurance policy, he refused it.

Unfortunately, last year, the fire occurred at Jayant’s office due to short-circuit. Though, no one injured, property worth Rs 10 lakh got damaged. As Jayant had a fire insurance policy, he approached the insurer for the claim settlement. Here, the insurer found that the total loss was Rs 10 lakh, however, as Jayant had a cover of Rs 5 lakh only, the claim was settled accordingly.

Above all, Jayant had bought a fire insurance policy when his office was under construction. At that time, the value of the property was less, which increased in five years. However, as Jayant did not include an escalation clause in his fire insurance policy, the insurance company settled the claim as per the coverage value only which was not sufficient.

Here, Jayant committed the following two mistakes=

  • Bought a fire insurance cover which was not sufficient
  • Refused to add escalation clause in a fire insurance policy

Jayant’s situation would have been different if he had purchased a fire insurance cover with an escalation clause. In case of escalation clause, the insurer would have considered the current value of the property at the time of claim settlement.

Case: 2

Rajni Saran started her engineering company in Delhi. She decided to buy a fire insurance policy to secure herself from financial troubles that could arise in case there was a loss or damage due to fire. On the advice of her insurance broker, she also included an escalation clause in her fire insurance policy.

Last year, a fire erupted at her company due to short-circuit, and she lost goods and machinery worth Rs 10 lakh in the fire. She approached her fire insurance company. As Rajni had also included an escalation in her fire insurance policy, the insurer considered the current price of machinery to settle the claim.

Without escalation clause, the insurer would have settled the claim as per the cover. Thanks to escalation price, the insurer considered the inflation as well at the time of claim settlement.

Free Translation:

Apakah Klausul Eskalasi dalam Asuransi Kebakaran?
/ Asuransi Properti / Apakah Klausul Eskalasi dalam Asuransi Kebakaran?
Klausul atau frase eskalasi dalam kontrak asuransi kebakaran secara efektif memungkinkan peningkatan jumlah harga pertanggungan untuk menutupi biaya tak terduga yang mungkin timbul dari fluktuasi. Artinya, jika terjadi inflasi yang menyebabkan kenaikan harga barang, misalnya, biaya ini akan ditanggung dalam polis asuransi kebakaran juga.

Meskipun asuransi kebakaran yang komprehensif diperlukan untuk mendapatkan perlindungan terhadap kerugian atau kerusakan yang timbul karena kebakaran, inflasi juga perlu dipertimbangkan saat membeli pertanggungan karena tidak ada gunanya jika terjadi under-insured. Meningkatnya tingkat inflasi, misalnya, dapat mengakibatkan biaya tersembunyi dan meningkatkan harga barang.

Selanjutnya, klausul eskalator juga disebut sebagai pengesahan penjaga inflasi dalam bisnis asuransi karena membantu meningkatkan perlindungan asuransi Anda sesuai dengan biaya tenaga kerja saat ini, bahan baku, dan sebagainya.

Ingat, inflasi adalah setan yang dapat dengan mudah menaikkan harga barang apapun. Oleh karena itu, jika Anda berencana untuk membatalkan klausul eskalator dalam asuransi kebakaran untuk menghemat uang, Anda harus merogoh kocek lebih dalam, jika bisnis atau aset Anda rusak akibat kebakaran. Seperti yang mereka katakan, bijak sepeser pun, sangat bodoh, lihat klausul eskalasi pada saat membeli polis asuransi kebakaran untuk memastikan bahwa pertanggungan Anda selalu selaras dengan skenario pasar yang berlaku.

Kasus 1

Setelah bekerja selama lima tahun di dunia korporat, Jayant Gupta memulai perusahaan perangkat lunaknya sendiri di Pune. Jayant juga membeli polis asuransi kebakaran untuk mendapatkan perlindungan terhadap kerugian atau kerusakan yang mungkin timbul karena kebakaran. Pada saat membeli polis asuransi kebakaran, Jayant menghitung biaya semua aset dan memutuskan untuk menggunakan perlindungan asuransi kebakaran sebesar Rs 5 lakh. Penutupan tidak cukup sesuai dengan biaya aset. Namun, dalam upaya untuk menghemat uang, Jayant lebih memilih untuk menggunakan asuransi kebakaran rendah. Selain itu, ketika agen tersebut menyarankan dia untuk mengikuti klausul eskalasi dalam polis asuransi kebakaran, dia menolaknya.

Sayangnya, tahun lalu, kebakaran terjadi di kantor Jayant akibat korsleting. Padahal, tidak ada yang terluka, properti senilai Rs 10 lakh rusak. Karena Jayant memiliki polis asuransi kebakaran, dia mendekati perusahaan asuransi untuk penyelesaian klaim. Di sini, perusahaan asuransi menemukan bahwa kerugian total adalah Rs 10 lakh, namun, karena Jayant memiliki pertanggungan hanya Rs 5 lakh, klaim tersebut diselesaikan sebagaimana mestinya.

Di atas segalanya, Jayant telah membeli polis asuransi kebakaran ketika kantornya sedang dibangun. Saat itu, nilai properti kurang, yang meningkat dalam lima tahun. Namun, karena Jayant tidak memasukkan klausul eskalasi dalam polis asuransi kebakarannya, perusahaan asuransi tersebut menyelesaikan klaim sesuai nilai pertanggungan saja yang tidak mencukupi.

Di sini, Jayant melakukan dua kesalahan berikut =

Membeli asuransi kebakaran yang tidak cukup
Menolak untuk menambahkan klausul eskalasi dalam polis asuransi kebakaran
Situasi Jayant akan berbeda jika dia membeli perlindungan asuransi kebakaran dengan klausul eskalasi. Dalam kasus klausul eskalasi, perusahaan asuransi akan mempertimbangkan nilai properti saat ini pada saat penyelesaian klaim.

Kasus: 2

Rajni Saran memulai perusahaan tekniknya di Delhi. Ia memutuskan untuk membeli polis asuransi kebakaran untuk mengamankan dirinya dari masalah keuangan yang bisa timbul jika terjadi kerugian atau kerusakan akibat kebakaran. Atas saran broker asuransinya, dia juga memasukkan klausul eskalasi dalam polis asuransi kebakarannya.

Tahun lalu, kebakaran terjadi di perusahaannya karena korsleting, dan dia kehilangan barang dan mesin senilai Rs 10 lakh dalam kebakaran tersebut. Dia mendekati perusahaan asuransi kebakarannya. Karena Rajni juga memasukkan peningkatan dalam polis asuransi kebakarannya, perusahaan asuransi mempertimbangkan harga mesin saat ini untuk menyelesaikan klaim.

Tanpa klausul eskalasi, perusahaan asuransi akan menyelesaikan klaim sesuai dengan perlindungan. Berkat kenaikan harga, perusahaan asuransi juga mempertimbangkan inflasi pada saat penyelesaian klaim.

Facebook Comments