Underwriting Wind Turbines & Wind Farms
The demonstrated value of wind energy as a renewable energy source is not in question. Today, we are witnessing wind turbines of capacities six to nine megawatts, and some of the wind turbines are already skyscraper-sized. The wind turbine capacities are expected to double in next five years. However, the growing size of turbines is leading to engineering challenges and new insurance considerations, including larger limits and additional exposure.
With increase in frequency of losses in wind farms, the underwriters are increasingly wary about the rapid evolution of the wind energy industry.
A clear underwriting philosophy is needed to successfully insure wind farms.
Hazards associated with Wind Turbines & Farms:
The following are the common hazards, inter alia, associated with wind turbines and wind farms:
1) Fire: Due to combustible construction, fire poses a significant risk to wind turbines. Wind turbine fires are most likely to occur in the nacelle (a cover housing that houses generating components such as the generator, gearbox, drive train and the brake assembly). A fire starting in the nacelle could easily spread to the wind turbine blades.
2) Lightning: Another common cause of losses in wind turbine is lightning strike which can result in damage to wind turbine blades, nacelle, electrical systems, and, occasionally, fire.
3) Windstorms: Excessive wind speeds or failure of overspeed protection systems can result in rotor overspeed resulting in damage. Windstorms can also cause damage to components such as rotor blades or toppling of a turbine.
4) Hail: Hail stones can damage rotor blades, several parts of nacelle and exposed instrumentation. Severe hail impacts could also cause blade delamination over prolonged periods of time.
5) Mechanical: Mechanical failures include rotor overspeed, blades, gearbox, and drivetrain failures. Rotor overspeed can occur when the wind speeds exceeds and the overspeed protection systems fail to limit the rotor speed. Blade failures can occur due to manufacturing defects, design defects, damage during transportation and storage, improper installation, foreign object damage, windstorm damage, lightning damage, ice accumulations, leading edge erosion, water incursion, and temperature extremes. Gearbox failures include gear tooth and bearing failures, etc., mainly due to improper lubrication, lack of maintenance practices and high variable loads. Drivetrain failures can result from damaged bearings, couplings, and gearboxes. Rotor imbalance is a major contributor that can be caused by mass imbalances from foreign object damage and ice accumulation.
6) Electrical: An electrical failure in the nacelle may result in complete loss of power production from the wind turbine. The offshore wind farms have an additional risk in the use of subsea cables. The loss of subsea cables can lead to the loss of power production for extended periods of time. Turbine transformers may be located in the nacelle or outside of the wind turbine. Such oil-filled transformers present a greater fire hazard as any electrical fault within the transformer can result in overpressure if the transformer and an oil fire will expose the wind turbine.
7) Corrosion: This is of particular concern for offshore and nearshore wind turbines, where the environment can be highly corrosive. Corrosion can damage several wind turbine components including structural, mechanical and electrical.
Underwriting Risks and Considerations:
During the construction of a wind farm, the underwriters must be wary of the fact that there could be delays or damages during fabrication, transport, installation, or testing and commissioning during the construction process. Once the project is completed, Operating All Risk policies comes into effect. The underwriters must evaluate a risk for its merits and derive pricing based on factors such as location, technology, client’s experience and claims history. Off-shore projects have a riskier profile than on-shore projects and underwriting experience is not as advanced.
1) Technology efficacy: Technology innovation is happening quickly and which often lead to a general lack of underwriting experience and expertise. Moreover, frequencies and severities of losses associated with wind farms are not fully known. Efficacy of the technology is still in doubt with regards to operational reliability and underwriting multiple insured using the same, yet not fully proven, technology might generate many losses. With competitive innovation, the wind turbines are becoming taller, and more susceptible to lightning strikes.
2) Climate change: Increasing frequencies in extreme atmospheric events such as floods, storms and heat waves have been observed leading to an acceleration of secondary effects. Thus, changing weather is another issue affecting how insurers underwrite wind farms. When winter storm Uri hit Texas in 2021, it demonstrated what happens when severe weather events take place in unexpected areas. South Texas wind turbines were not equipped with cold weather systems that heat certain wind turbine components such as the blades, gearboxes and motors.
3) Unconventional fires: When a wind turbine catches fire, it is no match for conventional fire-fighting method. New wind turbines stand nearly 500 feet, on average, from the base to the tip. The height and location of wind turbines create a unique set of fire safety challenges. Adequate fire protection methods to protect a fire in wind turbines are currently not available. Fire service response can be limited due to the remote nature of wind farms. Loss of a single turbine will usually not affect the operations; however, the entire farm may have to be shutdown, especially after a fire, to do investigations. This may lead to annual energy production being curtailed for potentially a large project resulting in significant business interruption loss.
4) Warranty issues: With burgeoning advancement in technology, the underwriters would see more claims related to defects in design, manufacturing and workmanship, inherent vice or latent defects. There may not be a coverage under the property policy for such issues. It is thus recommended for a wind farm to have warranty insurance providing coverage for product defects that could lead to losses. A wind farm can also purchase an extended warranty policy from the OEM. OEM warranties are usually sold on a per-turbine, per-year basis and may cover the full value of the turbine.
5) Original Equipment Manufacturer (OEM): Some underwriters may choose to put a higher premium for a particular OEM because of the loss experience with a particular model of the turbine. It is not uncommon for underwriters to increase the premium & deductible and restriction in cover for a particular type of technology solely based on loss experience.
6) Contractual Service Agreements (CSA): There could be a CSA offered to the owner of wind farms by turbine manufactures which guarantee the technical operation of the system over the term of the financing agreement. Mitigation of risk with a CSA provided by wind turbine manufacturer, covering maintenance and repair costs, can provide greater confidence to the underwriters.
7) Environmental factors: Environmental factors such as local maintenance practices, supply chain issues, and operating conditions might also have a severe impact on the loss exposure.
The underwriters must insist on loss prevention and inspections on a regular basis. This is from anything to do with borescope inspections and ensuring that the OEM guidelines are being followed, vegetation management for a site, risk of wildfire or the risk of debris going from a wind turbine fire causing further ensuing damage. A more proactive approach to risk engineering and loss control surveys measures against perils such as high wind, fire, lightning & mechanical breakdowns is needed, otherwise, the loss of revenue, investigation and replacement costs, and increased premiums could be substantial. Moreover, underwriters will need to rely on their experience and claims to understand the risks of new products, which may be prototypical.
Terjemahan bebas:
Analisis Risiko Turbin Angin & Ladang Angin
Nilai energi angin yang ditunjukkan sebagai sumber energi baru terbarukan tidak perlu dipertanyakan lagi.
Saat ini, kita menyaksikan turbin angin berkapasitas enam hingga sembilan megawatt, dan beberapa turbin angin sudah berukuran gedung pencakar langit. Kapasitas turbin angin diperkirakan akan meningkat dua kali lipat dalam lima tahun ke depan. Namun, ukuran turbin yang semakin besar mengarah pada tantangan teknik dan pertimbangan produk asuransi baru, termasuk batas yang lebih besar dan eksposur tambahan.
Dengan meningkatnya frekuensi kerugian di ladang angin, underwriter semakin waspada terhadap pesatnya evolusi industri energi angin.
Filosofi underwriter yang jelas diperlukan untuk mengasuransikan ladang angin dengan sukses.
Bahaya yang terkait dengan Turbin Angin & Ladang Angin:
Berikut ini adalah bahaya umum, antara lain, terkait dengan turbin angin dan ladang angin:
1) Kebakaran: Karena konstruksi yang mudah terbakar, api menimbulkan risiko yang signifikan terhadap turbin angin. Kebakaran turbin angin kemungkinan besar terjadi di nacelle (rumah penutup yang menampung komponen pembangkit seperti generator, kotak roda gigi, rangkaian penggerak, dan rakitan rem). Api yang dimulai dari nacelle dapat dengan mudah menyebar ke bilah turbin angin.
2) Petir: Penyebab umum kerugian pada turbin angin lainnya adalah sambaran petir yang dapat mengakibatkan kerusakan pada bilah turbin angin, nacelle, sistem kelistrikan, dan, terkadang, kebakaran.
3) Badai angin: Kecepatan angin yang berlebihan atau kegagalan sistem perlindungan kecepatan berlebih dapat menyebabkan kecepatan rotor berlebih yang mengakibatkan kerusakan. Angin topan juga dapat menyebabkan kerusakan pada komponen seperti baling-baling atau jatuhnya turbin.
4) Hujan es: Batu hujan es dapat merusak baling-baling rotor, beberapa bagian nacelle, dan instrumentasi yang terbuka. Dampak hujan es yang parah juga dapat menyebabkan delaminasi bilah dalam jangka waktu yang lama.
5) Mekanis: Kegagalan mekanis meliputi kecepatan rotor berlebih, blade, kotak roda gigi, dan kegagalan drivetrain. Kecepatan berlebih rotor dapat terjadi ketika kecepatan angin melebihi dan sistem proteksi kecepatan berlebih gagal membatasi kecepatan rotor. Kegagalan bilah dapat terjadi karena cacat manufaktur, cacat desain, kerusakan selama transportasi dan penyimpanan, pemasangan yang tidak tepat, kerusakan benda asing, kerusakan angin topan, kerusakan petir, akumulasi es, erosi tepi depan, masuknya air, dan suhu ekstrem. Kegagalan gearbox termasuk kegagalan roda gigi dan bantalan, dll., terutama karena pelumasan yang tidak tepat, kurangnya praktik perawatan, dan beban variabel yang tinggi. Kegagalan drivetrain dapat disebabkan oleh bantalan, kopling, dan kotak roda gigi yang rusak. Ketidakseimbangan rotor merupakan kontributor utama yang dapat disebabkan oleh ketidakseimbangan massa akibat kerusakan benda asing dan akumulasi es.
6) Listrik: Kegagalan listrik di nacelle dapat mengakibatkan hilangnya produksi listrik dari turbin angin. Ladang angin lepas pantai memiliki risiko tambahan dalam penggunaan kabel bawah laut. Hilangnya kabel bawah laut dapat menyebabkan hilangnya produksi listrik untuk waktu yang lama. Trafo turbin dapat ditempatkan di nacelle atau di luar turbin angin. Trafo berisi oli seperti itu menimbulkan bahaya kebakaran yang lebih besar karena gangguan listrik apa pun di dalam trafo dapat mengakibatkan tekanan berlebih jika trafo dan api oli akan memaparkan turbin angin.
7) Korosi: Hal ini menjadi perhatian khusus untuk turbin angin lepas pantai dan dekat pantai, yang lingkungannya bisa sangat korosif. Korosi dapat merusak beberapa komponen turbin angin antara lain struktur, mekanik dan elektrikal.
Risiko dan Pertimbangan Underwriting:
Selama pembangunan ladang angin, penjamin emisi harus mewaspadai kemungkinan adanya keterlambatan atau kerusakan selama fabrikasi, pengangkutan, pemasangan, atau pengujian dan commissioning selama proses konstruksi.
Setelah proyek selesai, Polis Operasional Semua Risiko(All Risks) mulai berlaku. Underwriter harus mengevaluasi risiko untuk kepentingannya dan menentukan harga berdasarkan faktor-faktor seperti lokasi, teknologi, pengalaman klien, dan riwayat klaim.
Proyek lepas pantai memiliki profil yang lebih berisiko daripada proyek di darat dan pengalaman underwriting tidak begitu maju.
1) Kemanjuran teknologi: Inovasi teknologi terjadi dengan cepat dan yang sering menyebabkan kurangnya pengalaman dan keahlian underwriting. Selain itu, frekuensi dan tingkat keparahan kerugian yang terkait dengan ladang angin tidak sepenuhnya diketahui. Kemanjuran teknologi masih diragukan dalam hal kehandalan operasional dan penjaminan ganda tertanggung dengan menggunakan teknologi yang sama, namun belum sepenuhnya terbukti dapat menimbulkan banyak kerugian. Dengan inovasi yang kompetitif, turbin angin menjadi lebih tinggi, dan lebih rentan terhadap sambaran petir.
2) Perubahan iklim: Meningkatnya frekuensi peristiwa atmosfer ekstrem seperti banjir, badai, dan gelombang panas telah teramati menyebabkan percepatan efek sekunder. Jadi, perubahan cuaca adalah masalah lain yang mempengaruhi bagaimana perusahaan asuransi menanggung ladang angin. Ketika badai musim dingin Uri melanda Texas pada tahun 2021, itu menunjukkan apa yang terjadi w
Ketika peristiwa cuaca buruk terjadi di daerah yang tidak terduga. Turbin angin Texas Selatan tidak dilengkapi dengan sistem cuaca dingin yang memanaskan komponen turbin angin tertentu seperti bilah, kotak roda gigi, dan motor.
3) Kebakaran tidak konvensional: Saat turbin angin terbakar, metode ini tidak cocok dengan metode pemadaman kebakaran konvensional. Turbin angin baru berdiri hampir 500 kaki, rata-rata, dari dasar hingga ujungnya. Ketinggian dan lokasi turbin angin menciptakan serangkaian tantangan keselamatan kebakaran yang unik. Metode proteksi kebakaran yang memadai untuk melindungi api di turbin angin saat ini tidak tersedia. Tanggapan dinas pemadam kebakaran dapat dibatasi karena sifat ladang angin yang terpencil. Hilangnya satu turbin biasanya tidak akan mempengaruhi operasi; namun, seluruh tambak mungkin harus ditutup, terutama setelah kebakaran, untuk melakukan penyelidikan. Hal ini dapat menyebabkan produksi energi tahunan dibatasi untuk kemungkinan proyek besar yang mengakibatkan kerugian gangguan bisnis yang signifikan.
4) Masalah garansi: Dengan kemajuan teknologi yang berkembang pesat, penjamin emisi akan melihat lebih banyak klaim terkait cacat dalam desain, manufaktur, dan pengerjaan, cacat bawaan, atau cacat laten. Mungkin tidak ada perlindungan di bawah kebijakan properti untuk masalah tersebut. Oleh karena itu disarankan agar ladang angin memiliki asuransi garansi yang memberikan perlindungan untuk cacat produk yang dapat menyebabkan kerugian. Ladang angin juga dapat membeli polis jaminan yang diperpanjang dari OEM. Garansi OEM biasanya dijual berdasarkan per turbin, per tahun dan dapat mencakup nilai penuh turbin.
5) Original Equipment Manufacturer (OEM): Beberapa penjamin emisi dapat memilih untuk memberikan premi yang lebih tinggi untuk OEM tertentu karena pengalaman kerugian dengan model turbin tertentu. Bukan hal yang aneh bagi penjamin emisi untuk meningkatkan premi & pengurangan dan pembatasan pertanggungan untuk jenis teknologi tertentu semata-mata berdasarkan pengalaman kerugian.
6) Perjanjian Layanan Kontrak (CSA): Mungkin ada CSA yang ditawarkan kepada pemilik ladang angin oleh produsen turbin yang menjamin pengoperasian teknis sistem selama jangka waktu perjanjian pembiayaan. Mitigasi risiko dengan CSA yang disediakan oleh pabrikan turbin angin, yang mencakup biaya pemeliharaan dan perbaikan, dapat memberikan kepercayaan yang lebih besar kepada penjamin emisi.
7) Faktor lingkungan: Faktor lingkungan seperti praktik pemeliharaan lokal, masalah rantai pasokan, dan kondisi pengoperasian mungkin juga berdampak parah pada eksposur kerugian.
Underwriter harus menuntut pencegahan kerugian dan inspeksi secara teratur. Ini berkaitan dengan inspeksi borescope dan memastikan bahwa pedoman OEM diikuti, pengelolaan vegetasi untuk suatu lokasi, risiko kebakaran atau risiko puing-puing yang keluar dari kebakaran turbin angin yang menyebabkan kerusakan lebih lanjut. Pendekatan yang lebih proaktif terhadap tindakan survei rekayasa risiko dan pengendalian kerugian terhadap bahaya seperti angin kencang, kebakaran, petir & kerusakan mekanis diperlukan, jika tidak, hilangnya pendapatan, biaya penyelidikan dan penggantian, serta kenaikan premi bisa sangat besar. Selain itu, underwriter perlu mengandalkan pengalaman dan klaim mereka untuk memahami risiko produk baru, yang mungkin merupakan prototipe.